Portfolioanalysen: Entscheidungsgrundlagen für Schweizer KMU

Was eine Portfolioanalyse sichtbar macht

Eine Portfolioanalyse untersucht ausgewählte Bereiche eines Unternehmens nach einheitlichen Kriterien. Je nach Fragestellung stehen Produkte, Dienstleistungen, Kundengruppen, Geschäftsfelder oder Beteiligungen im Mittelpunkt. Ziel ist es, deren wirtschaftliche Bedeutung, Entwicklungsmöglichkeiten und Risiken gegenüberzustellen.

Für KMU ist dabei nicht nur der Umsatz entscheidend. Auch Deckungsbeiträge, gebundenes Kapital und der Betreuungsaufwand sind wichtig. Ein umsatzstarker Bereich trägt nicht automatisch ausreichend zum Ergebnis bei. Ebenso können Abhängigkeiten von einzelnen Kunden oder Märkten die Handlungsfreiheit einschränken.

• —Welche Bereiche leisten einen tragfähigen Ergebnisbeitrag?
• —Wo sind Kapital und Kapazitäten gebunden?
• —Welche Abhängigkeiten und Risiken bestehen?
• —Welche Angebote passen zur strategischen Ausrichtung?

Daten aufbereiten und nachvollziehbar bewerten

Am Anfang stehen eine klare Fragestellung und die Abgrenzung der untersuchten Bereiche. Als Grundlagen dienen unter anderem die Finanzbuchhaltung, die Kostenrechnung sowie Angaben zu Aufträgen und Kundenbeziehungen. Die Daten sollten aktuell, vergleichbar und möglichst vollständig sein.

Anschliessend werden passende Bewertungskriterien festgelegt. Neben finanziellen Kennzahlen können die Marktstellung, die Nachfrageentwicklung oder die Bedeutung für andere Angebote berücksichtigt werden. Gemeinsame Kosten müssen nachvollziehbar zugeordnet werden. Wo verlässliche Angaben fehlen, sind Annahmen offenzulegen, statt eine Genauigkeit vorzutäuschen.

• —Umsatz und Deckungsbeitrag
• —Kapitalbindung und Liquiditätsbedarf
• —Personalbedarf und verfügbare Kapazitäten
• —Kundenabhängigkeiten und Marktrisiken
• —Strategische Bedeutung und Entwicklungsmöglichkeiten

Ergebnisse in konkrete Entscheidungen übersetzen

Die Analyse schafft eine Grundlage, um Prioritäten zu setzen. Mögliche Massnahmen sind die gezielte Weiterentwicklung eines Angebots, eine Anpassung der Preise oder die Vereinfachung von Abläufen. Auch die Reduktion einzelner Aktivitäten kann sinnvoll sein. Solche Entscheide sollten jedoch nicht allein auf einer einzelnen Kennzahl beruhen.

Vor der Umsetzung sind die Auswirkungen auf Liquidität, Mitarbeitende und Kundenbeziehungen zu prüfen. Je nach Massnahme gehören auch steuerliche, vertragliche und bilanzielle Fragen dazu. Eine treuhänderische Begleitung kann helfen, die finanziellen Grundlagen einzuordnen und Entscheide mit der Unternehmensplanung abzustimmen. Eine regelmässige Überprüfung zeigt, ob die gewählten Massnahmen die beabsichtigte Wirkung erzielen.